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Principais Tendências e Destaques

O relatório Anual de Tendências Globais de Crédito de 2025 da Equifax mostra que o Market Pulse Index dos EUA subiu para 61,6 à medida que o ritmo da Geração Z cresceu 0,71%. No Canadá, a fraude oculta de crédito atingiu um total significativo de US$ 1,3 bilhão e na Austrália o crescimento das hipotecas garantidas por investidores fora dos centros das cidades atingiu 18,27%. Enquanto isso, a compra de re-commerce no Reino Unido expandiu 2,6 vezes em relação ao ano passado.

O investimento fora das áreas metropolitanas aumenta na Austrália

Embora os incentivos do governo tenham impulsionado um aumento de 11,2% ano a ano em compradores de primeira viagem, o aumento dos valores das propriedades nos centros das cidades empurrou mais investidores para locais mais rurais na Austrália. O crescimento de contas de hipotecas garantidas por investidores fora dos centros urbanos na Austrália atingiu 18,27% em 2025, superando significativamente o crescimento de 6,62% observado em contas de residência principal.

O Desafio de US$ 1,3 bilhão em "Fraude Oculta" no Canadá

Os credores canadenses enfrentam estimativas de US$ 1,3 bilhão em "fraude oculta" em todas as carteiras de crédito, impulsionadas por esquemas sofisticados de "golpe de longo prazo", como o acúmulo de empréstimos para automóveis e a fraude de "esgotamento de crédito". Essas contas fraudulentas frequentemente contornam a segurança tradicional e podem levar a decisões ineficazes de julgamento que dificultam o crescimento geral do portfólio.

A Divisão em Forma de K Cresce nos Estados Unidos

A economia dos EUA navegou pela transição complexa do aprofundamento de uma divisão em forma de K no segundo semestre de 2025. O valor médio do Market Pulse Index para a população dos EUA permaneceu estável em 61,6 no quarto trimestre de 2025. No entanto, mesmo quando o valor do Index permanece estável, frequentemente há movimentação significativa e pivôs acontecendo em diferentes grupos de consumidores. O grupo com pico de resiliência financeira, aqueles com um valor de Market Pulse Index de 80 e superior, cresceu de 7,96% para 10,47% da população total, um aumento de 32% desde o segundo trimestre de 2023.

A Ascensão Estratégica do Re-Commerce

No Reino Unido, os consumidores estão cada vez mais tratando os bens domésticos como ativos líquidos, com as compras de segunda mão crescendo 2,6x desde o início de 2023 para esticar a renda disponível. Essa mudança na "economia circular" faz com que 5,1% dos consumidores agora atuem como vendedores para gerar renda suplementar, ajudando a proteger os seus compromissos centrais de crédito contra a inadimplência.

Dívida geral

O relatório Anual de Tendências Globais de Crédito de 2025 revela que a dívida hipotecária dos EUA cresceu 3%, enquanto a dívida de automóveis do Canadá aumentou 7,7%. Na Austrália, os limites médios das hipotecas subiram 8,7% para atingir US$ 550.000, enquanto a Espanha relatou um crescimento constante dos empréstimos pessoais. Os saldos dos cartões de crédito no Reino Unido subiram 12,6%. Essas métricas mostram que, embora a dívida esteja aumentando, ela permanece em níveis administráveis na maioria dos mercados de crédito globais estabelecidos.

Os dados do gráfico estão indexados com base no quarto trimestre de 2019, exceto na Índia, onde o quarto trimestre de 2021 foi usado. O índice da Nova Zelândia foi baseado no quarto trimestre de 2021 devido a ajustes nas contas.
Os dados do gráfico podem não incluir todos os países representados na legenda do gráfico.

Dívida hipotecária

Estados Unidos: Em 2025, a dívida hipotecária dos EUA continuou em uma trajetória ascendente constante e ininterrupta, terminando o ano com um aumento de 3% ano a ano no quarto trimestre de 2025.

Canadá: O crescimento da dívida hipotecária recuperou fortemente no segundo semestre de 2025, acelerando para um aumento de 2,65% ano a ano no quarto trimestre de 2025.

Austrália: Os recentes incentivos governamentais contribuíram para o crescimento da carteira, com o limite médio de contas recém-abertas, que subiu 8,7% no quarto trimestre de 2025, atingindo agora aproximadamente 550 mil.

Brasil: No quarto trimestre de 2025, a expansão do crédito permaneceu forte, com o crédito total ao consumidor e os empréstimos às famílias aumentando notavelmente, enquanto a dívida não hipotecária continuou crescendo rapidamente e constituiu grande parte da dívida das famílias.

Espanha: A dívida hipotecária manteve sua tendência à estabilidade. O quarto trimestre de 2025 apresentou uma ligeira recuperação em novos saldos, uma vez que as melhores condições de crédito e as taxas de juros estáveis encorajaram a atividade de aquisição de residências.

Índia: A dívida hipotecária recuperou-se fortemente no segundo semestre de 2025, motivada pela demanda sustentada por aquisição de moradias.

Dívida não hipotecária

Estados Unidos: Após uma pequena queda no primeiro trimestre de 2025, o índice de dívida não hipotecária dos EUA retomou uma escalada constante e gradual durante o resto de 2025, mantendo a sua tendência geral de crescimento a longo prazo.

Canadá: A dívida não hipotecária total dos consumidores subiu para US$ 698 bilhões, marcando um aumento de 4,5% ano a ano. O aumento é impulsionado principalmente pela dívida de cartão de crédito (4%) e dívida de automóveis (7,7%). Além disso, a dívida não hipotecária média por consumidor subiu para US$ 22.377, um aumento de 2,0% ano a ano.

Reino Unido: A tendência gradual de aumento a longo prazo nos saldos de cartões de crédito continuou no quarto trimestre de 2025, demonstrando a forte demanda e oferta no mercado. A dívida total de cartão de crédito está agora 12,6% acima dos níveis pré-pandemia.

Argentina: Durante todo o segundo semestre de 2025, os níveis de dívida mantiveram uma tendência descendente em cartões de crédito, bem como em empréstimos garantidos e sem garantia.

Espanha: A dívida não hipotecária total continuou a sua trajetória ascendente gradual, fechando o ano com um aumento ano a ano consistente. Esse crescimento foi apoiado principalmente pela recuperação do crédito ao consumidor e dos empréstimos pessoais, refletindo a maior confiança das famílias rumo a 2026.

Dívida: dinheiro emprestado pelos consumidores em um determinado momento. Refere-se ao limite amortizado ou saldo devedor, dependendo dos dados coletados de cada região, exceto a Espanha, que relata apenas ativos inadimplentes porque a Agência da Espanha gerencia apenas dados negativos.

Não hipotecário: inclui o Compre agora, pague depois; cartões de crédito; empréstimos parcelados; empréstimos pessoais e empréstimos automotivos. A disponibilidade e a cobertura variam de acordo com a região.

Demanda

A demanda de crédito no Canadá desacelerou 4,5% ano a ano, mas o relatório Anual de Tendências Globais de Crédito de 2025 mostra que a demanda por hipotecas na Austrália atingiu uma alta de 12,3% e os volumes de consultas da Nova Zelândia aumentaram 17,2%. Na América do Sul, a Argentina teve um declínio de 10% nas consultas. Essas estatísticas destacam como os consumidores navegam no cenário econômico atual, dependendo das suas condições econômicas e taxas de juros regionais específicas.

América do Norte

Canadá: A demanda geral por novos créditos desacelerou, com as consultas dos consumidores caindo na maioria dos principais produtos de dívida não hipotecária. Esse declínio generalizado na atividade de busca de crédito, particularmente em consultas a bancos e cartões de crédito, reflete uma cautela crescente entre os consumidores que navegam no cenário econômico atual.

América do Sul

Argentina: A demanda caiu durante o segundo semestre de 2025, com desempenho inferior em comparação com o primeiro semestre do ano.

Equador: Observou-se um declínio nas consultas, o que se alinha a uma abordagem mais cautelosa do consumidor e implica uma melhoria nas taxas de conversão.

Brasil: A demanda de crédito continuou em moderação no quarto trimestre de 2025, um reflexo das condições monetárias restritivas e da taxa Selic de 15%. Os credores permaneceram cautelosos devido ao alto endividamento das famílias e empresas e às pressões persistentes de inadimplência.

Europa

Espanha: A demanda de crédito permaneceu sólida até o final do ano, impulsionada por empréstimos para aquisição de imóveis e maior confiança do consumidor. Enquanto as taxas de juros se estabilizavam no segundo semestre de 2025, as expectativas favoráveis do mercado imobiliário continuaram apoiando um crescimento constante nas origens de novos créditos.

Oceania e Ásia

Austrália: As consultas sobre hipotecas registraram o crescimento ano a ano mais forte desde 2021 (+12,3%), impulsionadas por grandes incentivos do governo para compradores de primeira viagem. As novas contas de cartão de crédito aumentaram no quarto trimestre de 2025, impulsionadas pelas gerações mais jovens, com idades entre 18 e 25 anos.

Nova Zelândia: Os volumes de consultas de hipotecas aumentaram 17,2% ano a ano no quarto trimestre de 2025. No entanto, o crescimento mais contido nas contas ativas sugere que esse pico está sendo impulsionado pelo aumento das compras de comparação e rotatividade de credores. As consultas de empréstimos pessoais e cartões de crédito tiveram declínios de cerca de 1,0% ano a ano.

Índia: A demanda por empréstimos de ouro e para automóveis está aumentando com a CAGR (Taxa de Crescimento Anual Composta) em aproximadamente 40%.

Cartões de crédito

A utilização de cartão de crédito nos EUA caiu 300 pontos base para 20,9%, de acordo com o relatório Anual de Tendências Globais de Crédito de 2025. O Canadá viu a utilização cair para 22,8%, seu nível mais baixo desde 2023, enquanto as taxas do crédito rotativo no Brasil atingiram 400% e os níveis de utilização na Argentina permaneceram estáveis durante o segundo semestre de 2025. Esses movimentos sugerem que os titulares de cartões estão se tornando mais disciplinados em seus hábitos de consumo e pagamento nesses principais mercados de crédito internacionais.

Utilização de cartão

Estados Unidos: A utilização de cartão de crédito nos EUA permaneceu notavelmente estável apenas acima de 20% até 2025, desacelerando no primeiro semestre do ano e caindo 30 pontos base ano a ano para 20,9% no quarto trimestre de 2025.

Canadá: A utilização de cartão de crédito caiu para 22,8% no final de 2025, atingindo o nível mais baixo desde o segundo trimestre de 2023. Isso foi impulsionado por gastos abaixo da média no período de férias sazonais, combinados com o aumento dos limites de crédito.

Argentina: O declínio nos saldos de cartões de crédito está ligado à estagnação da taxa de câmbio entre o dólar dos EUA e o peso argentino, juntamente com uma taxa de inflação mensal de 2,8%. Os níveis de utilização permaneceram estáveis ao longo do segundo semestre de 2025.

Equador: A utilização do cartão de crédito permanece estável, apoiada por dívidas e limites estáveis.

Índia: Os cartões de crédito declinaram até ao final de 2025 no segmento de mercado aberto, resultando em menores aquisições e também em limites mais baixos para novas aquisições.

Inadimplência

Estados Unidos: Em 2025, as inadimplências de cartão de crédito de mais de 90 dias nos EUA tiveram um pico agudo no quarto trimestre de 2025, depois de permanecerem relativamente estáveis (perto dos níveis do final de 2024) no primeiro semestre do ano. Esse aumento repentino de final de ano empurrou o número do quarto trimestre de 2025 para 1,86%, o mais alto desde o pico pós-pandêmico de 1,92% no quarto trimestre de 2024.

Canadá: Os consumidores mais jovens, especificamente os últimos Millennials e os primeiros da Geração Z, são os principais impulsionadores do aumento contínuo nas inadimplências de cartão de crédito, elevando as taxas totais de inadimplência em dólares de mais de 90 dias em 10,7% ano a ano e 2,6% trimestre a trimestre.

Brasil: As taxas de juros do cartão de crédito, particularmente para o crédito rotativo, permaneceram em níveis extremamente elevados ao longo de 2025. De acordo com os dados do Banco Central, as taxas médias do crédito rotativo permaneceram acima de 400% ao ano até o final do ano. Essas condições continuaram restringindo a capacidade de pagamento dos mutuários, sustentando a pressão nas finanças familiares e contribuindo para níveis persistentemente elevados de inadimplência.

Austrália: As taxas gerais de inadimplência caíram em comparação com o trimestre anterior, mas os riscos dos cartões de crédito estão aumentando. Enquanto as inadimplências tardias (mais de 90 dias) viram apenas um aumento fracionário no número de contas, o valor financeiro dessas inadimplências cresceu 9,4% ano a ano.

Inadimplências

A inadimplência da dívida hipotecária nos EUA atingiu 0,80%, enquanto o Canadá viu 1,4 milhão de pessoas atrasarem pagamentos. O relatório Anual de Tendências Globais de Crédito de 2025 mostra que o valor de inadimplência da Austrália cresceu 6,8% para US$ 403.000 e a inadimplência na Nova Zelândia caiu 2 pontos base. A identificação de focos regionais de risco ajuda a mitigar possíveis perdas de maneira eficaz, mantendo uma carteira global saudável e lucrativa.